2.65万款银行理财：股份行占半，城商行收益前5

　　四大行占主导，股份行发行1.12万款1478款冲量；城商行高收益产品占半。

　　理财周报零售银行实验室研究员 张星/广州报道

　　2012年，银行理财市场并没有停止壮大的步伐。根据理财周报零售银行实验室不

完全统计，截至2012年11月16日，国内114家各类银行机构共发行2.65万款个人理财产品，已经超过2011年全年的2.48万款。

　　四大行发行数最多2109款

　　四大银行是最早参与银行理财市场的银行之一，其在理财产品的发行上也一直占据着主导位置。截至11月16日，四大行每家银行发行的理财产品数均超过1000款，其中，发行数排名全行业前两位的为中国银行和，分别为2109款和1497款。和虽然少于前面两家银行，但是发行数也分别达到1456款和1170款。

　　在投资领域，四大行组合投资方式，主要涉及货币市场、票据资产以及信贷资产等，而基本未触及股票市场。不过，四大行中也有创新表现，比如建设银行发行了不少单独投资信贷资产和票据资产的理财产品；工商银行和中国银行同时将目光盯住黄金，发行了74款黄金挂钩类结构性理财产品；农业银行则发行了实物黄金理财产品。

　　在收益方面，四大行理财产品并不占优势，很多同类理财产品的收益水平落后于其他类银行。四大行中收益水平最高的为工商银行发行的2012年“工银财富”第2期股权系列投资计划人民币理财产品，期限为1809天，预期年收益率为8%，为一款股权投资理财产品。

　　股份行华夏银行1478款冲量

　　如果说四大行在银行理财市场地位尽显“稳重”，那么股份制银行则是“不守规矩”的活跃者，投资范围更广，创新能力相比四大行也更强。

　　截至2012年11月16日，13家股份制银行理财产品发行数达1.12万款，属于银行业中最大的“家族势力”。

　　而理财产品发行数量最多的不再是、，而是体量较小的华夏银行，发行数为1478款。

　　近两年，华夏银行理财产品的发行明显加快，但是短处也较为明显，理财产品的结构单一，主要为组合资产投资，采取滚动发行的方式。

　　相比于四大行的投资范围，除了组合投资外，股份制银行投资更具多样性。比如在证券市场投资方面，689款证券投资类理财产品，股份制银行占95%的份额，则属于这方面的“激进派”，发行数达632款，代表产品为阳光财富“T计划”财富客户理财产品。

　　在结构性理财产品上，股份制银行的表现也较为活跃，占比份额达20%，挂钩标的也较为丰富，包括利率、汇率、指数、基金、股票、商品等各类资产，而四大行主要为利率、汇率和商品。

　　城商行高收益产品占半

　　城商行和农村银行机构个体相比于四大行和股份制银行都小得多，但是总量却并不落后。截至11月16日，这类银行机构共发行了0.8万款理财产品，仅落后于股份制银行。

　　值得一提的是，城商行和农村银行机构的理财产品收益率普遍较高，这类银行“定价胆大”众所周知。

　　理财周报零售银行实验室数据统计显示，在今年发行的收益率排名前50的非结构性理财产品中，最高收益率为11%，为富滇银行“富融稳健”WJ1207理财产品，不难看到，排名前五位的都是城商行理财产品。再缩小范围，设定为人民币理财产品，有34款理财产品排名前50.，而这34款理财产品中，有28款理财产品为城商行和农村金融机构发行，包括富滇银行、杭州银行、江苏银行、重庆农商行、三峡银行等8家银行。

　　外资行：恒生499款最多

　　外资银行近两年发展得不温不火。特别是经过金融危机，理财产品受到严重打击，在投资上也趋于稳健，不过仍然是结构性理财产品的领头羊，占据了市场份额的70%。

　　截至11月16日，8家外资银行共发行理财产品1111款，其中发行数最多的为恒生银行，达到了499款，占比45%；南洋商业银行发行数达到了168款，汇丰银行、渣打银行紧随其后，发行数分别为127款和126款。花旗银行的发行脚步放慢，仅为12款，远远落后。

　　而更为激进的是星展银行。星展银行今年已发行98款理财产品，而最高预期收益率超过20%的理财产品均来自星展银行，其中股得利系列1204期，期限为1年，最高预期年收益率为32%，挂钩港股腾讯控股有限公司。