为保证沪港通业务试点平稳推出，切实保护投资者合法权益，证监会近日发布《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》，进一步明确证券公司参与沪港通业务试点有关事项。

    上海证券交易所17日公布首批获得沪港通业务资格的券商名单，包括爱建证券、申银万国、国金证券、银河证券等89家内地券商榜上有名。同日，证监会发布《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》，细化了券商参与沪港通的具体要求。

    至此，在券商层面，开通沪港通业务已做好全面准备，具备了必要条件。

    参与沪港通有关事项明确

    《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》，从证券公司沪港通业务开展、投资者教育与风险揭示、沪港通佣金收取、沪港通投资咨询服务监管要求、券商自营业务参与沪港通交易、沪港通业务的风险管理等各个方面，为券商参与沪港通业务制定了全面的行为规范和准则，可以说为券商参与沪港通业务提供了一部“基本法”。分析人士认为，技术准备的完善和业务规范的明确，表明在券商业务层面，为沪港通业务开通做好全面准备。

    《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》明确:一是从落实技术系统测试、做好投资者教育、深入开展风险揭示、继续加强从业人员培训、稳妥有序参与业务试点五个方面，督促证券公司切实做好沪港通业务试点各项准备工作。

    二是从持续加强投资者教育和风险揭示、完善纠纷处理和应急机制、依法合规办理交易清算交收三个方面，督促证券公司切实做好港股通业务试点推出后的后续工作。

    三是规范证券公司收取港股通交易佣金行为。证券公司应当按照平等、自愿、公平、诚实信用的原则，与客户协商确定港股通交易佣金，不得低于服务成本，不得以任何形式进行价格垄断和不正当竞争，不得虚假宣传、误导投资者。

    四是明确沪港通相关证券投资咨询服务监管要求。证券公司向参与港股通的投资者提供涉及香港股票的投资咨询服务，应当执行中国证监会证券投资咨询业务有关规定。证券公司在香港地区向参与沪股通的投资者提供涉及A股的投资咨询服务，应当向香港证券监管机构申请相关业务牌照。香港持牌机构以其具有中国证监会证券投资咨询业务资格的内地关联机构的名义，向内地投资者发布涉及香港股票的研究报告，应当由内地注册证券分析师在相关研究报告上署名。

    五是明确证券公司自营、资产管理业务参与沪港通交易的有关监管要求。证券公司自营业务参与港股通交易的，按照境内一般上市股票的标准，计算自营交易持有香港股票的相关风险控制指标。证券公司设立专门投资于香港股票，或者同时投资于内地股票和香港股票的资产管理计划，相关合同等法律文件应当约定相关股票投资比例和策略，并充分揭示风险。现有资产管理计划参与沪港通交易，应当依法变更合同相关条款，执行有关合同条款变更的监管规定。证券公司应当针对资产管理计划参与沪港通交易，制定严格的授权管理制度和投资决策流程，强化内部控制，完善风险管理，健全资金安全保障机制。

    六是强调将证券公司参与沪港通业务情况纳入机构日常监管，并将在2015年证券公司分类评价中对参与沪港通业务试点情况进行专项评价。

    各类券商齐聚

    从上交所公布的券商名单看，获得沪港通业务资格的券商面较广，涵盖了大中小不同规模的各类券商。既有银河证券、国泰君安、申银万国这样的规模在内地券商中排在前列的大型券商，也有联讯证券、红塔证券这样的小型券商；既有光大证券、海通证券、广发证券这样的全国性上市券商，也有南京证券、西藏同信证券这样的地方性券商。

    此前，沪港通筹备工作开始以后，沪港两地券商机构均表现出浓厚兴趣，态度积极踊跃，欲分享沪港通这一块新业务蛋糕。数据显示，截至7月18日，内地、香港分别有90家、215家券商（经纪商）申请参与沪港通试点，分别占各自市场拥有经纪业务资格会员（参与者）总数的91%和43%。期间，沪港两地交易所围绕沪港通业务进行了多轮多层次的技术测试。从昨日上交所公布的获得沪港通业务资格的券商名单看，绝大部分申请参与沪港通试点的内地券商均做好相应准备，通过了相关测试，业务随时可以上线。

    券商发展拓展新空间

    市场普遍认为，沪港通业务对券商，尤其是上市券商来说，是拓展业务、提升实力的一大利好。

    首先，沪港通将带来较大规模的增量经纪业务。数据显示，沪港通试点初期的额度，已与发展多年的QFII业务规模相当。从两地监管部门表态和市场热情来看，未来条件成熟时，沪港通资金额度将进一步放大。对于仍以经纪业务为主要盈利模式的内地券商而言，沪港通带来的经纪收入，将直接提升盈利能力和竞争力。沪港通的主要客户是机构客户，以及资金规模在50万元以上的个人投资者，这两者都是券商经纪业务的优质客户，可以说，能否争取到这样的优质客户，一定程度上将决定券商在激烈竞争中的生死成败。

    其次，从《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》中可以看出，在沪港通业务中，券商可以进行自营业务、资产管理业务，可以设立专门投资于香港股票、或者同时投资于内地股票和香港股票的资产管理计划。因此，沪港通业务为券商的自营业务及代客理财业务提供了新的增长空间。

    再次，沪港通为券商的研究、咨询业务提供了新的盈利空间。内地券商可以向参与港股通的内地投资者提供涉及香港股票的投资咨询服务，可以在香港地区向参与沪股通的投资者提供涉及A股的投资咨询服务。香港持牌机构以其具有中国证监会证券投资咨询业务资格的内地关联机构(合资证券公司、合资证券投资咨询机构、母公司等)的名义，向内地投资者发布涉及香港股票的研究报告，应当由内地注册证券分析师在相关研究报告上署名。可见，沪港通将为内地券商的研究咨询业务提供更宽广的舞台和竞技场，也对内地券商的研究能力提出了新的要求，胜出的券商无疑将奠定自己更优势的市场地位。

    最后，沪港通也为内地券商的业务国际化，提供了直接的渠道。在为香港市场上的国际投资者提供经纪服务和咨询服务的过程中，优秀的内地券商不仅将获得客户和利润，还将获得国际化的历练，积累经验，为未来进一步走向国际市场进行预演。 3 上一篇 下一篇 4 放大 缩小 默认