东莞劲胜精密组件股份有限公司（ ，300083）前五大客户销售占比高达八成，2013年公司业务仍将跟随大客户共同成长。三星方面，作为公司最大的客户，三星2013年目标依然相当激进：智能手机销量目标为3.9亿部、平板销量目标为4000万部。从公司目前三星出货量看，

产能供不应求。

　　三星GalaxyS III 自2012年5月发布以来迅速成为人气机皇，截至1月17日销量已达4100万部。Galaxy S IV将于3月14日发布，三星销售目标高达1亿部，产品已打入包括Galaxy S III、Galaxy Note等在内Galaxy系列的拳头产品，无疑将成为Galaxy S IV的重量级供应商，短期有望成为公司的重要催化剂。

　　劲胜股份子公司华清光学2011年投资的盖板玻璃项目，经过2012全年的良率爬坡，营收已从2011年131.8万元增长到2012一季度的1262.59万元，目前直通良品率已近50%，规模效应逐步显现。由于盖板玻璃客户与公司现有的终端外壳客户高度重合，对下游客户一站式服务模式使公司得以以极低成本拓展客户，我们预计项目完全达产后这块销售有望高达4亿元。

　　我们预计劲胜股份2012-2014年营收将分别为20.29亿元、27.02 亿元、34.73亿元，EPS分别为0.48元、0.62元、0.82元。PE为33倍、25倍、19倍，维持“增持”评级。