2012年12月07日

　　一、产品信息

　　外贸 汇鑫49号(耀之财智)结构化债券 集合资金信托产品信息

　　信托名称：

　　外贸信托 汇鑫49号(耀之财智)结构化债券投资集合资金信托

　　信托计划目的：

　　委托人作为次级受益人，基于对受托人和投资顾问的信任，自愿将合法拥有的资金委托给受托人，并经全体优先受益人同意，聘请上海耀之资产管理中心(有限合伙)作为该信托计划的投资顾问，将信托资金投资于固定收益类投资标的，并通过受托人和投资顾问的专业管理谋求信托财产的稳定增值。

　　信托规模：

　　2亿元(向作为次级受益人的投资者募集2000万)

　　信托期限：

　　12个月

　　预期年化收益率：

　　收益主要是①债券的固定票息；②优先级5.20%固定收益和债券固定票息的息差部分，根据发行人测算，预计年收益率在10%―15%之间(非承诺)

　　开发日：

　　运行每满182个自然日的下一工作日为开放日

　　付息方式：

　　到期付息

　　参与起点：

　　100万，1万递增

　　推介日期

　　2012年12月7日起

　　咨询电话

　　010-62675061

　　二、产品评价

　　综合评价：★★★

　　本产品为主动管理型，在结构上进行了分层设计。委托人作为次级受益人，承担较大的风险。但由于投资标的为安全性较高的债券及现金；另有警戒线和平仓线设置，可以更好地控制风险；再考虑到投顾长于固定收益类运作，本产品的风险收益特征良好。

　　1、 产品设计介绍

　　委托人基于对受托人和投资顾问的信任，自愿将合法拥有的资金委托给受托人，由受托人集合管理、运用，受托人根据全体次级受益人的意愿及指定并经全体优先受益人同意，聘请上海耀之资产管理中心(有限合伙)作为该信托计划的投资顾问并与之签订《投资顾问合同》，将信托资金投资于固定收益类标的，并通过受托人和投资顾问的专业管理谋求信托财产的稳定增值。

　　投资标的包括但不限于国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、债券逆回购、货币型或债券型基金、银行存款、银行理财产品等品种。

　　该信托计划项下信托受益权分为优先受益权与次级受益权两类。受益人根据该信托计划和信托合同的约定享有优先受益权或次级受益权。优先受益权与次级受益权对应信托资金比例不高于9：1。

　　2、 增信措施介绍

　　(1)预警线及增强信托资金追加

　　该信托计划运行期间，当某一交易日(T日)估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9700元时，计划触及预警线。

　　信托计划触及预警线之日的下一个交易日(T+1日)起，受托人仅接受投资顾问出具的卖出或赎回及相关的投资建议，不再接受投资顾问出具的买入或申(认)购及相关的投资建议。当次级受益人按信托文件约定足额追加增强信托资金后或次级受益人未追加增强信托资金但信托单位净值恢复到1.0000元(含)以上的下一个交易日起，受托人恢复接受投资顾问出具的买入或申(认)购及相关的投资建议。

　　(2)平仓线及平仓

　　该信托计划运行期间，当某一交易日估值结果显示该日信托单位净值等于或低于0.9600元时，则该信托计划触及平仓线。

　　如该信托计划触及平仓线，无论次级受益人是否追加了增强信托资金且无论之后信托单位净值是否恢复到平仓线以上，自触及平仓线的下一交易日起，投资顾问的管理职责终止，投资顾问不得下达任何投资建议。

　　自触及平仓线的下一交易日起，受托人有权对该信托计划持有的全部非现金资产进行不可逆变现，直至信托财产全部变现为止。受托人有权根据信托财产变现情况，宣布该信托计划提前到期。平仓完成后，该信托计划提前终止。

　　3、相关方介绍

　　(1)受托人：中国对外经济贸易信托有限公司

　　经中国人民银行批准，于1987年9月30日在北京成立。1994年12月31日，国务院批准外贸信托加入中国化工进出口总公司(2003年11月更名为中国中化集团公司)，2002年9月，外贸信托经中国人民银行批准重新登记，并获颁《信托机构法人许可证》，成为少数几家受中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司之一。目前，公司注册资本金为22亿元人民币，其中，中国中化股份有限公司持股96.22%，中化集团财务有限责任公司持股3.78%。

　　(2)投资顾问：上海耀之资产管理中心(有限合伙)

　　成立于2011年6月，企业核心业务集中在中国固定收益证券市场投资与资产管理业务。长期从事中国固定收益证券市场投资与交易业务，平均从业年限超过八年。投资团队核心成员曾服务于外资券商、保险资产管理公司、基金公司、内资券商和债券专业投资公司。

　　(3)核心投资顾问成员：

　　①王小坚

　　中国人民大学经济学硕士，10年固定收益研究与投资经验，路透专栏撰稿人。历任太平人寿保险有限公司投资部投资经理，太平资产管理有限公司投资经理，瑞银证券财富管理 环球资产管理投资组合经理。最大管理固定收益资产规模达200亿人民币。参与设计并管理瑞银财富管理(UBS Wealth Management)在中国的第一支独立管理产品。

　　②王影峰

　　毕业于上海财经大学证券期货系，经济学学士、金融工程与金融数学硕士。2001年加入上海证券，先后就职于固定收益总部的交易部和自营部等部门。7年固定收益投资及相关研究工作经验，具有丰富的投资交易经验及扎实的理论分析功底，历年投资收益水平居行业前列。2011年加入耀之资管，任外贸-耀之进化投资账户联席账户经理。

　　③张海婧

　　上海财经大学会计学院经济学学士，9年投资交易经验。历任长信基金[微博]管理有限公司首席交易员，太平资产管理有限公司交易主管。专业领域涉及股票、固定收益、基金等品种，交易经历丰富，市场感觉敏锐。拥有基金和保险资产管理公司等专业资产管理公司的工作经历，熟悉中国资产管理公司的投资、交易与风控模式。2011年加入耀之资管，目前任外贸-耀之多闻债券信托投资计划联席账户经理。

　　④王丽丽

　　2006年毕业于上海金融学院，上海交大安泰管理学院MBA。6年中国固定收益交易经验，交易量达上百亿人民币。曾任上海鼎资投资市场部主管。市场经验丰富，客户资源广泛。重视风险控制，善于分析细节，对市场投资机会把握度极强。目前任耀之资管交易部主管。