新闻背景：64家上市公司放170亿"高利贷" 年息最高达24.5%
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　　当前，民间高利贷成风，有愈演愈烈之势。温州20多家中小企业的老板“跑路”，引发了诸多社会问题。民间高利贷资金从何而来，政府从哪里着手进行监管，成为当前迫在眉睫的金融大事。
　

     民间高利贷日益普遍和严重

　　今年以来，在宏观金融紧缩背景下，企业特别是中小企业资金周转困难，于是民间高利贷在全国各地盛行开来。高利贷在浙江、福建、江苏、内蒙古等地较为普遍和严重。浙江省温州市、义乌市、宁波市、内蒙古鄂尔多斯市、江苏省泗洪县石集乡、福建省厦门市、南平建阳市等都已成为高利贷的重灾区，这些地方几乎是全民从事借贷，涉及资金数以千亿计。

　　从利率上看，上市公司放出的委托贷款年利率一般在12%-24.5%，民间贷款年利率少则30%-50%，多则高达100%甚至360%。而目前商业银行基准年利率只有6.56%的水平。但高利贷从来就是充满馅饼的陷阱。一旦高利贷投向的终端出问题，导致资金链断裂，就会引发一连串连锁反应，甚至危及社会安全。

　　上述城市已经发生多起高利贷崩盘现象，多名企业老板扔下数以亿计的债务纷纷“跑路”。在温州，因高利贷资金链条断裂已有20多位大小老板“失踪”，闹得温州市人心惶惶。这么多老板“跑路”，牵扯众多机构和家庭，少则几十万、多则几百万甚至上千万的血汗钱被卷走。因此，无论从资金规模还是从利率水平看，中国目前民间高利贷愈演愈烈，风险逐步加大，如不采取措施加以控制，有可能引发部分地区的金融危机。

　　民间高利贷有肥沃的生存土壤

　　高利贷的土壤在于资金供求矛盾。众所周知，中小企业融资难是个老大难问题，由来已久。在金融紧缩条件下，众多企业资金链突然断裂，而企业和居民闲散资金找不到投向，此时高利贷往往最容易发生。高度竞争行业中，企业趋于微利，与其辛辛苦苦赚血汗钱，不如直接停产转行去做间接投资，或者干脆成立担保公司、寄售处等，这样来钱更快。与银行有密切关系的企业和个人照样能够从银行贷出款来，再发放高利贷，坐收渔利，导致资金外流，体外循环。众多上市公司资金雄厚，但缺乏合理投向，于是也违规将资金发放高利贷。

　　目前，我国民间高利贷资金来源渠道众多，很多地方可以说是全民借贷，涉及企业、银行、上市公司、家庭和个人等众多主体。在一些地方，包括国有商业银行在内的众多银行资金被关系户贷出，再高利贷放出。上市公司也成为高利贷资金来源。据人民网统计，到9月初，中国69家内地上市公司发布123份有关委托贷款公告，其中涉嫌放高利贷共35家，放高利贷金额达93.80亿元。高利贷资金去向以受信贷紧缩影响较大的房地产、制造业为主。个别地方也流向了地下钱庄和赌博业。如鄂尔多斯市，每一个房地产项目都要向民间资本借钱，一般是40%-50%的资金来自民间资本，甚至有些楼盘的所有资金都来自民间资本。

　　治理高利贷活动的政策建议

　　上述很多地方已经发生高利贷危机。其他高利贷较为普遍和严重的省份虽然没有大面积爆发出危机现象，但应该引以为戒。如任其发展下去，高利贷危机的大面积爆发是迟早的事。政府监管部门应该多管齐下，综合治理。

　　首先，适当调整偏紧的信贷政策，尤其是对中小企业不应一刀切紧缩贷款，要有保有压，灵活对待。银监会6月份发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》以来，有一定效果，应该继续加大贯彻力度。

　　其次，加强对民间高利贷现象的政策规范和监管，将民间借贷特别是高利贷行为纳入“体制内”一并管理和监管，不能因为超出银行贷款基准利率4倍以上不受法律保护为由而对高利贷行为听之任之。

　　第三，严格控制银行和上市公司资金体外循环现象，避免国有机构出现巨额资金损失。

　　第四，加强公众金融教育，以大量案例强化居民风险意识，要告知公众高利贷行为从来就是伴随着高风险，绝不能心存侥幸心理，暂时获小便宜最终结果吃大亏。

　　第五，从长远考虑，应该建立针对中小企业的综合服务体系，真正解决中小企业融资难问题。中国中小企业1100多万家，个体工商企业3400多万个，融资一直是老大难问题。

　　目前，中国正在酝酿建立中小企业管理体系的高层协调机制，设立国务院直属或挂靠部委的中小企业管理局，推动中小企业减负和融资，这一措施有望从根本上解决长期制约中小企业发展中的瓶颈问题。

　　（作者系首都经济贸易大学校长助理、教授）