如今，提到理财目标，老年人都会说出“跑赢GDP”、“跑赢通货膨胀”这类的口号，理财成为了几乎每个人都在做的功课，常见的会说储蓄、国债、银行理财，有点投资经验的则会说股票、基金，新新人类会关注互联网金融，高大上的则会冒出私募、量化基金这样的新鲜名词。

　　2014年，银行固定收益型的产品收益整体有些往下走，但是这并不动摇其“最受大众欢迎投资理财产品”的地位，随着股市的回暖，和股市挂钩的产品扬眉吐气，在市场上火了一把，银行理财的规范性也进一步提高，“全国银行业理财信息登记系统”的首次发布也让规范成为每家银行狠抓的重点。

　　2014年，宁波人投资理财有什么特点？我们也采访了几位一线的理财经理，听到了他们眼里大众理财市场的变化。

　　□记者 王薇

　　银行理财 半年募资49.41万亿

　　今年的8月，“全国银行业理财信息登记系统”首次发布了《中国银行业理财市场年度报告(2013年)》、《中国银行业理财市场半年度报告(2014上半年)》，根据报告显示，2014年，银行理财市场的发展得到持续，截至2014年6月30日，全国498家银行业金融机构开展了理财业务，理财产品存续51560只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长约2.41万亿元，增幅23.54%。

　　2014年上半年，理财市场共发行理财产品87718只，累计募集理财资金49.41万亿元，较去年同期分别增长31.25%和47.57%。理财资金投向涉及80多个行业，投资实体经济比例在67%左右，资金余额从2013年末的6.92万亿元增长到2014年6月末的8.48万亿元。理财资金投向重点监控行业和领域的规模有所下降。从整体兑付情况看，保持稳定，2014年上半年理财产品(不含开放式净值型产品)为投资者实现收益约2561.30亿元，加权平均年化收益率为5.20%。

　　宁波的投资市场比较稳定，并未出现明显的兑付危机，在总量上较往年有一定提升，受到股市好转的影响，从三季度开始，基金开户、成交额都较前期有了比较明显的提高。

　　固定收益类产品占比超70%

　　相对于往年，今年的投资渠道更多了，特别是随着股市的活跃，挂钩相关标的的结构性理财产品、量化对冲基金产品也变多了，给了许多风险承受能力较高的投资者不少新的选择。不过记者从各家银行了解到，银行卖得最好的，发行量最大的，也是投资者最喜欢的，还是固定收益型理财产品，占比超过了总量的70%。

　　中国银行宁波分行营业部财富管理中心副主管周海涨告诉记者，从大理财的概念来说，银行有了明显的投资分级：无风险的储蓄、国债和部分有保底收益的保险产品，低风险的货币型基金、银行理财产品，高风险的有黄金T+D、证券、挂钩相关风险投资标的的理财产品、基金产品，以及期权类的理财产品、私募产品等，投资者很容易从大理财这个篮子里，选到产品进行相应的配置。

　　光大银行宁波分行营业部的毛彤巍表示，银行销售最好的还是银行自己的理财产品，投资者也更青睐安全性好，保本保收益的产品。不过光大银行也在今年尝试研发了一些新的产品，比如主打养老概念的“颐享阳光”养老理财产品，目标就是要战胜光大养老CPI指数，当投资收益低于业绩比较基准时，以当年业绩报酬进行回补，目前已经进入封闭期，月年化收益都超过了普通理财产品。还针对资金较大的投资者，推出了一款MOM量化对冲基金。虽然受到政策影响，银行理财产品中，信托类产品少了，但是股权质押、定向增发这类预期收益较高的产品，还是能给一些风险较高的投资者一些选择。

　　不同产品收益分化较大

　　今年，银行理财产品的收益呈稳步下行的趋势，相较年初的6%-7%，目前收益回落了将近一个点，在理财师看来，这实际是理财产品收益的逐步回归，特别是“宝宝类”产品，收益回落得比较明显，未来应该会逐步向银行储蓄利息靠近。不过就目前大陆各家银行发售的低风险产品来说，收益还是相对比较高的，相比境外2%左右的年化收益，大陆各家银行4%-6%的收益还是非常有竞争力的。据中国银行宁波市分行的理财师回忆，确实有一些台湾、香港的投资者，将资金转到大陆，购买低风险的理财产品，比如“中银集富”、“中银稳富”等系列产品。

　　不过，证券市场的回暖，给相关标的的理财产品带来了机会，除了今年全面回暖的基金市场，部分银行发售的私募基金类产品取得了非常高的收益，有的产品一年封闭期的收益达到了40%，受益于乐观的市场预期，银行推出此类产品的数量有所增多，不过规模较小。

　　银行工作人员表示，虽然股市活跃，不过投资者受到前几年在股市、基市的打击影响，对于这类的投资还是非常谨慎的，所以银行在相关产品上的募集规模也较小。在基金开户数方面，光大银行从二季度开始，基金开户数、成交量就有回升，目前分行营业部每天都有不少新开基金户，兴业银行前期代销了百度指数基金，销售情况也非常不错。

　　银行服务与投资者理念都在提升

　　从去年起，银行业相继出台了一批理财市场规范化的文件，各家银行在规范理财销售上也不断加强，当然产品同质化，以及市场的竞争加剧，也迫使各家银行、理财从业人员在服务理念上不断提升，走进社区，走进投资者的生活，做好理财管家成为了很多理财从业人员的必修课。

　　中国银行宁波市分行的理财师向记者介绍，各类投资的收益与风险都是并存的，所以在日常建议中，都会在“理性”方面对投资者进行引导，杜绝以“收益揽客户”的行为，帮助投资者了解并明确自己的风险承受能力后再进行投资。

　　同时，随着智能手机、电脑的普及，再加上银行对于网银、手机银行等电子渠道优惠力度的加大，现在的投资者已越来越适应在电子渠道办理理财应用，通过手机银行、网上银行办理业务的投资者数量远远超过了柜面，网上银行买理财产品、投资基金、做黄金定投成为了很多中、青年投资群体的主要投资渠道。银行在硬件投入上也加大了力度。

　　理财师们反映，经过这些年在理财市场的锻炼，投资者在投资上也更为理性，如果说多年前，投资者还是工作人员怎么说，就怎么投资，那么现在，他们也会比较，也有自己的判断，也慢慢形成了自己的一套投资观。

　　接下来可关注股市相关产品

　　对于接下来的投资策略，各家银行的理财师都主打稳健牌，一位银行的理财工作人员告诉记者，银行有些挂钩股市的产品收益非常高，但是在今年封闭期结束后，他还是向投资者说明股市可能存在的回调风险，建议投资者谨慎投资。这些年，投资群体的分化也变得更为明显，理财工作人员在产品推荐上也更有针对性，给予不同风险承受能力的投资者不同的投资建议。

　　中行的理财师认为，部分投资者对于理财产品的认识和把握并不是特别准确，很多人就把理财产品等同于无风险的储蓄，而实际上，其风险在加大，不确定性在增强，对于承受能力低，且自己流动性要求不大的投资者，特别是老年人，不要把所有资金都投资在理财产品上，不妨拿出部分资金，配置一些更为稳健的国债，或者固定收益类产品。对于风险承受能力较强，想追求高收益的投资者，目前股市、黄金的点位比较低，可以考虑建仓，做长期性的投资，也可以择机配置一些挂钩相关标的的产品。

　　光大银行的毛彤巍认为，今年投资者可以适当关注资本市场，比如定向增发、量化对冲类的产品，资产较高的投资者可以考虑参与，但是在贵金属投资上还是要谨慎。

　　兴业银行灵桥支行的理财师傅浩达认为，未来有降息的预期，建议喜欢投资银行理财产品的投资者不妨考虑期限较长的理财产品，或者国债类产品，可以提前锁定收益。一般经济转好，股市先行，所以可以定投股票型基金类产品，比如最近出现的关联大数据的产品，也可以适当关注。